2024: Stabiliteit en groei voor PME

Vanuit een stabiele basis is PME in 2024 verder gegroeid. Het vermogen nam met ruim € 5 miljard toe. Er werd een goed beleggingsrendement behaald, van 8,7% over het gehele jaar, gelijk aan 2023. In aanloop naar de overgang naar de nieuwe pensioenregels is ook de organisatie tijdelijk gegroeid om de kwaliteit van een beheerst en integer proces te waarborgen. Zo realiseren we een betrouwbare uitvoering voor onze deelnemers en gepensioneerden. 

Eric Uijen, voorzitter uitvoerend bestuur PME, “Ik kijk met gemengde gevoelens terug naar het jaar 2024. Een jaar waarin vooruitgang werd geboekt, maar wat ook teleurstellingen kende. 

PME heeft veel van de gestelde ambities waargemaakt of overtroffen. Zo behaalden we een rendement van 8,7%, hebben we onze CO2-reductiedoelstelling voor de portefeuilles aandelen- en bedrijfsobligatie ruimschoots gehaald en mochten we werkgever en Pensioenfonds Honeywell verwelkomen. Ook informeerden wij op veler wijze onze deelnemers en werkgevers over de nieuwe regels voor pensioen en lieten onderzoeken zien dat zij en onze andere stakeholders tevreden zijn en vertrouwen hebben in PME. Pensioengerechtigden gaven ons in 2024 een 7,9 op tevredenheid en een 8,1 op vertrouwen. Onze overige stakeholders waarderen ons met een 7,9. 

Tegelijkertijd besloten we in 2024 om het moment van overgang naar de nieuwe pensioenregels met een jaar op te schuiven. PME wil nu op 1 januari 2027 overgaan. Dat is spijtig, maar waarborgt wel de zorgvuldigheid in het proces. Verder besloten we de pensioenen op 1 januari 2025 beperkt te verhogen met 0,3%. Dat was een moeilijk, maar evenwichtig besluit. We sloten het jaar af met een dekkingsgraad van 113%, een stabiel uitgangspunt voor de onrustige eerste twee kwartalen van 2025.”

Beleggen voor een goed pensioen

PME belegt al bijna 80 jaar om een goed pensioen voor onze deelnemers te realiseren. Daarbij houden we rekening met de kosten, de risico’s, de opbrengst en de maatschappelijke impact van onze beleggingen. We beleggen voor de starter, maar ook voor onze oudste gepensioneerde (107). Dit doen we gespreid, in verschillende categorieën, waaronder aandelen, staats- en bedrijfsobligaties, infrastructuur, vastgoed en private equity. Maar ook gespreid over de hele wereld en gespreid in allerlei type bedrijven. PME streeft daarbij ook naar een positieve impact. Deze impactinvesteringen in onder andere betaalbare woningen, onze eigen sector en de energietransitie, bedragen nu ruim € 3 miljard van het totale vermogen. Ook de € 1,2 miljard die in 2021 uit fossiel is gehaald, is inmiddels volledig herbelegd in de duurzame energietransitie. 

In 2024 hebben we onze beleggingen in de eigen sector verder vergroot, door extra vermogen te committeren aan DeeptechXL en het Strategic Partners Fund. Dit commitment leidde tot additionele investeringen in onder andere Effect Photonics, Axelera AI en Nearfield Instruments. Met deze beleggingen blijft PME gecommitteerd aan succesvolle Nederlandse start- en scale-ups in de eigen sector, onze toekomstmakers. 

In 2023 heeft PME een nieuw ESG-raamwerk gedefinieerd voor de selectie van aandelen ontwikkelde landen. In 2024 is dit ESG-raamwerk geïmplementeerd, wat resulteerde in de verkoop van de aandelen van 112 bedrijven. De ambitie is om voor het eerste kwartaal van 2026 de herinrichting van de portefeuille ontwikkelde landen volledig te hebben afgerond en deze te verkleinen van ruim 1.400 naar ongeveer 1.000 bedrijven, met een focus op zo’n 250. Voor de Europese ESG-focusportefeuille selecteerden we in 2024 vermogensbeheerder Candriam. 

Beleggen in Nederland 

Wij zijn ervan overtuigd dat beleggen in Nederland een positief en maatschappelijk rendement oplevert. Zo draagt PME bij aan een gezond economisch klimaat en bevorderen we de concurrentiekracht van Nederland. Dit is goed voor bedrijven en de werkgelegenheid en daarmee voor de aangesloten werkgevers en deelnemers. Uiteraard blijft ook bij het beleggen in Nederland een goede verhouding tussen risico, rendement, kosten en duurzaamheid voorop staan.  

In de tabel zijn onze beleggingen in Nederland opgenomen. Eind 2024 is zo’n 15% van de beleggingsportefeuille in Nederland belegd. 

Onze resultaten over 2024

Aan het einde van het jaar was de actuele dekkingsgraad 113% en de beleidsdekkingsgraad 112,7%. Wij behaalden in 2024 een rendement op onze beleggingen van 8,7%. Gelijk aan 2023. Uitgedrukt als percentage van het gemiddeld belegd vermogen gedurende het jaar zijn de totale vermogensbeheerkosten in 2024 gelijk gebleven, 0,4%. Uitgedrukt in een kostprijs per deelnemer, zijn de totale kosten voor het pensioenbeheer gestegen in 2024 van € 103 naar € 115. Dit wordt verklaard door tijdelijke extra investeringen in aanloop naar de overgang naar de nieuwe pensioenregeling in 2027. De CO2-voetafdruk van onze aandelen- en bedrijfsobligatieportefeuilles is eind 2024 met 73,8% respectievelijk 53,6% gedaald t.o.v. 2019. De CO2-voetafdruk over ons vastgoed is in 2024 t.o.v. 2020 gedaald met 24,2%, ons doel voor 2040 is -/- 40%.

Marcel Andringa, uitvoerend bestuurder balans & vermogensbeheer, “PME behaalde een jaarrendement van 8,7% in 2024. De dekkingsgraad van 113% gaf ons een goed uitgangspunt om de onrustige economische realiteit van 2025 te doorstaan. Gelukkig belegt PME voor de lange termijn en gespreid, naast aandelen bijvoorbeeld ook in infrastructuur, staats- en bedrijfsobligaties en woningen. Op die manier zijn we weerbaarder voor de economische bokkensprongen van president Trump en worden de pensioenuitkeringen op dit moment niet geraakt. Wat dat betreft zie ik daarom ook de toekomst met vertrouwen tegemoet.”

Vooruitblik 2025

Eric Uijen: “De wereld is er in 2024 en de eerste helft van 2025 niet rustiger op geworden. Waar PME stabiliteit en groei liet zien, is de onrust op geopolitiek en economisch gebied wereldwijd eerder toegenomen dan afgenomen. De komst van president Trump heeft hier zeker aan bijgedragen. Zijn ‘Amerika eerst agenda’ en wispelturig handelsbeleid zorgt voor chaos. Ook dichter bij huis is het, dankzij opeenvolgende amendementen van NSC, onrustig geweest in de pensioensector. Het hield onze sector en de deelnemers en gepensioneerden lange tijd in onzekerheid. Dat is niet goed voor het vertrouwen. Ik ben daarom verheugd dat de Tweede Kamer heeft ingezien dat geen deelnemer van dit amendement beter wordt en hoop dat de rust eindelijk wederkeert. PME zal er intussen alles aan doen om onze deelnemers goed en tijdig te informeren over wat de overgang naar het nieuwe stelsel voor hun betekent. Ik ben ervan overtuigd dat die overgang beter voor hen zal uitpakken, waarbij de kans op stabiliteit en groei van de uitkering groter is dan in het oude stelsel.

Lees ons jaarverslag: www.pmepensioen.nl/jaarverslagen